指數期貨戰法 指數期貨戰法 指數期貨「盤前」戰法 我們操作美股指數之前,一般都會在盤前看看路透社、foturesource……等資訊的 盤前分析師預測,這些盤前預測一般都會包含預測開盤價等調查統計數據,這是我們的 交易習慣,事實上,在台灣操作股票的許多投資大眾也會在盤前去看看每個券商的分析 資料(前天寫好的),然交易所在盤前會有十大券商委買、委賣比例的資料公佈(這個才有 用),時間大約在八點五十分左右,你可以在單機裏的即時資訊查到此項數字,指數期貨 因具有「價格領先」的功能,所以在八點半(開始接受掛單)就開始揭露各項委買、賣等 籌碼面的情況(量比價走),即使是明年提早開盤到八點四十五分(與摩根相同),但開始掛 單時間仍維持在八點半。 盤前觀盤的重要性不亞於盤中的三個小時,盤前觀盤在於要了解當日短線上的 「勢」,以判定當日魚群在哪?魚群往哪去?咱們就去那釣魚,但是看倌大人要看清楚 ,這裏我們所談及的「勢」,乃指當日的「勢」,有時和現行趨勢是相反的(可作為平倉 的運用),這點我們先提出聲明。若以日線觀點來看勢,大致上會用到四種指標(平均線 、RSI、趨勢線、KD),但這些都不是今日的重點,有機會我們再來聊,趕快回歸主題。  在九點開盤前,您的手上至少要有整理出以下的資料: <1>.昨日未平倉量(判續航能力)、  <2>摩根指數期貨電子盤收盤價(當日下午電子盤對當日市場走勢是否修正)、&nb 永慶房屋sp; <3>今日多空轉折量、 <4>今日多空轉折價, 這些都在八點半之前可以事前查到及計算的,待八點四十五分摩指開盤,再去看: <1>摩根的開盤價位  <2>台指期貨的累計委買、委賣口數、 <3>台指期貨的累計買進、賣出筆數。 以十二月份來說就有三例:12/6NASDAQ大漲274點,您知道盤前委買、賣口數 及筆數的反應麼?(委賣口數一倍於委買口數且每筆均賣口數大於均買)當日收盤大長黑 。12/22當日盤前委買口數大於委賣五百口,當日雖量大破4760,但尾盤一月期指急拉兩 百點。12/26NASDAQ上周五收盤大漲176點,但反應到12/26(二),一月台指期貨盤前委賣 大於委買600口,當日一月期指、電指跌停板鎖死,盤後公佈未平倉量增加三百口以上。 委買、賣口數搭配筆數的使用類似於現貨的「平均張數」觀念,以現貨來說,第一個小 時的均張變化跟第三小時的均張變化是不一樣的,譬如九點三十分均買、均賣—7:7.5 ,九點四十分均買、均賣—7:7,均張差縮小0.5,代表大筆賣單減少中,若第三小時均 張差也是縮小0.5,則強度上為第一小時的三倍。 以上我們所提到的大都屬於籌碼面的資料,而這些資料都是在價格尚未啟動時 ,已經在市場進行準備撮合的動作,在KD、RSI、DMI等尚未開始變動時,籌碼面的訊 息已經提早告訴我們許多市場多空交戰 土地買賣的布局,真正開盤後的「決戰三小時」只是士兵 按照將軍的佈局策略與沙盤的實際推演,當然盤中的多空交戰,仍是凡走過必留下痕跡 ,也是有其使用價值,這些痕跡也是我們計算隔日「多空量、價轉折」點的數據。曾有 朋友開玩笑地說:「千金難買早知道,萬般無奈想不到,橫批:指數期貨」。天知、地知、你知、我知……與大家共勉之 開盤前的資料真的很重要! 指數期貨「盤中」戰法 接續來分享期指「盤中」看盤技巧(其中多少會加入現貨資料同參),這些技巧絕 非萬能,但常有七、八分準確,準確的拿來參考,不準的把它丟掉,取捨之間端視各位 看倌大人的口味。 操作期指三部曲中,「盤前」在於驗證昨日盤後我們的看法並加以修正,「盤 中」看盤在於享受樂趣及磨練功力,找出價量軌跡與盤面的運動,「盤後」的解盤在於 檢討今日進出的成果或苦果,三部曲各有獨立的定位,對於長線與短線的操作者的市場 意義也會些許不同(譬如「多空轉折價一」是短線操作者的停損、停益點,「轉折價二」 則為波段操作者的最後馬其諾防線),盤中看盤法限於篇幅,我們不可能在此做全盤性的 揭露,我們先來貼近盤面,談空頭市場(目前)的盤中看盤心得,事實上在盤前我們已經 知道開盤前的委買、賣口數與筆數的狀況與昨日未平倉量的續航力,接下來就等開盤觀 察盤勢的作用(順勢)與反作用力(扭轉)的拔河。 <一>盤前委賣口數小(委 室內設計賣口數多委買口數200口之內)開平低:賣壓小散戶比較 有信心,會有反彈,反彈深淺以多空轉折量(轉折量標準各有不同在此不作介紹)控盤, 大於轉折量今日上漲機會高,低於轉折量彈高放空。 <二>盤前委賣口數小開平高:委賣較多但卻開紅盤空頭會變得得敏感開盤後委 買卻一路增加並大過委賣口數,容易逼使空頭回補,成交量會大過多空轉折量,尾盤收 高則次日上漲機會大。我們以一般多頭市場主力操盤手法來作倒推,主力多頭公式:吃貨(低、中量)→拉高(大量)「機警型」散戶跟進 →調節(巨量),「後知後覺型」散戶跟進 →結束(量縮),所以主力炒作不預設立場(價位),完全看散戶跟不跟盤,散戶不 跟或主力資金不足時才是行情結束的開始,通常主力高點出貨時,股價會下跌,再往上 拉(一次貨倒不完)時,若發現散戶不追,主力會把股票通通倒出來,技術型態來看就會型成所謂的「M頭」。倒推空頭主力公式:券放空吃貨(中量) →現股殺低(大量)跌破關卡,一路盤軟不需要量→調節(大大量) →結束(量縮)相對的就會形成所謂的「W底」同理作反推,索羅斯以他的市場經 驗得到一個市場通則—多空轉折處通常行情波動最大當趨勢形成後波動幅度就逐漸縮小 了。 <三>大跌數日之後,盤前委買口數稍大於(200口之內)委賣,開平低:委買大於 委賣卻開低,空頭不急回補,掛低等補(但已有回補的掛單的動作所以委買會較大),此 襯衫時若盤中預估量大於「多空轉折量」,收盤”小跌或小漲”,待次日若再度量縮,空單 續留,多單不進,若次日量再大於轉折量,空單回補,次日量如果更大則會反彈買盤極 強(新買加空單回補)。 <四>大跌數日之後盤前委買大於委賣四百口開平高(周四就是這種盤):盤前委買 多出四百口,當日開低機率已不高,空頭回補意願轉強,當向上轉折量出現,新進買單 的推升會逼使空單積極回補促成尾盤全面收高,隔日盤前的委買、賣差距與當日未平倉 是否增加,為是否延續前日走勢的確認。大跌之後出現的陽棒要有確認的動作,空單寧 可先回補,新買單則應有再確認的動作,既然叫做「空頭趨勢」就不是單靠一、兩天就 可以扭轉,否則也不叫作「趨勢」了,這是在空頭趨勢中,期指作多應有的準備觀念。 指數期貨盤後戰法 技術面的運動模式可粗分為「靜態」與「動態」的兩種情況,「盤後」戰法的 介紹,歸屬「靜態分析」,因此時量與價都處於不變的狀況,所以是固定數,技術面的 「參數」大略有三種分別為「價」、「量」與「時間」,盤後分析的準備正是為明日的 成功奠定基礎。盤後分析是「靜」的,盤中的看盤是活跳跳的,但是盤中操作依靠準則 與紀律,這個盤中操盤準則與紀律卻都是出自前晚的「靜態盤後分析」,我們一直相信 一句話:「欲知行情,問行情!」,「猜」指數是最困難的一件事,你可以嘗試看看。 收盤功課等於是清理戰場並從戰場中找出多空交戰的蜘絲馬跡以做 太平洋房屋為明日參考 ,短線單留倉(獲利狀態中)會因盤後的分析而由短作長,所以期指波段操作常是「以 戰養戰」短線賺錢獲得肯定再續留,長線是由中線來,中線由短線來,短線由當日操盤 而來。前日看到外資機構預測台股,說破「4750」,指數會跌到3千點,這種「神 貓咪咪」式的預測,對操作上有幫助嗎?操作行情不在意料之「內」,而在之「外」的 機率相當高,所以學會停損很重要,人生不如意不是有十之八九嗎,停損之外還要學會 「跟」盤,跟盤和停損一樣不容易,內行的人應能深深體會,「看」對行情不算太難, 做對行情不簡單,跟對行情才能真正賺到錢,技術面研究久有一個心得一起做分享-「 萬般學問皆在下車」,所以「廖立委」才會有「上台靠機會、下台看智慧」的感想,盤 後工作就是在研究下車(下台)的智慧,閒話兩句回來主題吧! 指數期貨盤後找資料,可以歸納為五類: <1>整日累計委買、委賣口數之差: 目的在於比較尾盤的委買、賣口數差額與盤中曾出現的委買、賣最大差額的差 距、  <2>整日累計均買、均賣口數之比: 以判斷是大戶進,還是散戶搶,還有氣勢是否與收盤價相配、  <3>成交量: 收盤後有了當日的成交量,我們就可以算出明日的「多空轉折量」、  <4>30kd(30分鐘圖的9kd)收盤後所處的高低位置: 30kd收盤在高檔,次日若缺量或委買口數消 永慶房屋退,交叉往下修正跑不掉,所以 尾盤追高要有警覺性,反之可推。操作指數期貨的投資人一般都喜愛kd指標,因為簡單 ,順便介紹一下看kd的重點,在於看k與d的轉折點,k轉折點:k值可視為三日RSV(未成熟隨機值)的平滑移動平均線,RSV介於0~100之間,因此RSV 值穿越K,K即會轉向多空循環,即將易位D值為3日K值之平滑移動平均線;D轉折代表多空循環正式轉向,所以RSV領先K,K再領先D,KD指標的關鍵在 RSV您可以研究看看。美國有位靠KD賺大錢的大師提到他的「一、九理論」, 逢一買進、逢九賣出;他說「逢一買進一死九生;逢九不賣九死一生。」提供參考、  <5>未平倉量(OI:OPEN INTEREST): 未平倉量在於衡量當日市場多、空單的留倉企圖,譬如:當日漲勢凌厲,盤後 卻看到OI大減,多單應知情況不妙,有人落跑了。例如:本周四(12/28)一月電子漲停鎖 死,買都買不到,盤後卻發現OI減少224口(約減少10%的OI量)。周五電子收盤跌停鎖死 ,一月台指情況也相當類似。盤後有作功課總是有差別的,雖然很累人可是市場自然會 給我們該得的報酬,再累也值得。 ~ 開 盤 應 戰 守 則 ~  ■ 專家 10 大開盤應戰守則 開盤的走勢對當日股市行情影響極大,而開盤時價、量、勢的脈動,也是投資 人必須密切關注的重點,在實戰經驗中,也有許多可做為投資人研判進出的十項開盤的 實戰守則: 1. 在無利多消息下開盤大漲,當日盤勢應為強勢。 租房子 2. 利多爆大量不漲,保守因應。 3. 利空不跌,可進場布局。 4. 觀察強勢股是否續漲,若出現轉弱就不宜再追價。 5. 多頭格局中,出現爆大量後帶量跳空上漲的走勢,可積極搶進。 6. 開盤時個股漲幅大於 3.5%,隨後就高鎖漲停板,盤中若有拉回時可搶進。 7. 跌深多日後,開盤上漲 3%,又有拉高進貨的動作,在股價壓回時可進場。 8. 開高但高點又過半,且一波又比一波低時,應小心盤勢是否由紅轉黑。 9. 除非是惜售,否則高檔無量代表無追價意願,走勢將轉弱。 10.開盤後的第一次壓回時,若大於漲幅的一半,屬於弱勢盤。 投資高手觀察開盤10分鐘的走勢,即能預判當日行情,其實一般投資人也可由 開盤模式的經驗法則,歸納出當日走勢的預測,再依當日股市價、量、勢三要素的變化 ,做為買進、賣出的最佳判斷依據學習看盤,就是學習如何依價、量、勢三項要素的變 化,預測大盤及個股當日的走勢,其中開盤10分鐘的價、量、勢變化,更是首要掌握的 指標,因為當日開盤後的成交量多寡、股價高低、多空氣勢等變化,往往是決定股票買 賣的關鍵,尤其不同的開盤走勢,也會產生不同的收盤結果,將直接影響到投資獲利的 高低,歸納出開盤10分鐘走勢,預測當日行情的幾種類型:  ◆ 走勢 1. 跳空大漲:通常會以長紅收盤 通常出現在重大利多時,例如政府宣布暫停課徵證交稅、調降利率等,在利多 裝潢 的激勵下,通常大盤指數出現跳空大漲200點以上時,加上成交量大增,當天股市會以長 紅收盤,除非盤中再傳出利空,指標股帶頭下殺,才會扭轉多頭氣勢。  ◆ 走勢 2. 開高走高:指數收中長紅機率高 當加權指數開高80點以上,委買張數一路大於委賣張數,同時盤面指標股呈現 強勢,當天大盤指數收中長紅的機會較高。投資人在盤中只要密切注意指標股強弱,以 及委買與委賣張數的增減,即可掌握大盤走勢。  ◆ 走勢 3. 開高走低:提防主力出貨 這種走勢通常會出現在主力想出貨的情況下,主力在開盤拉高走勢後,隨即就 一路調節股票,這種走勢通常會出現爆大量、指標股率先走弱、委賣張數增加速度明顯 高於委買張數、下跌及跌停板的家數持續增加,此時即須考慮短線調節弱勢股,甚至獲 利了結出場。  ◆ 走勢 4. 開平走高:代表多空較勁後,多方勝出 當多空態勢不明時,大盤通常以平盤價附近開出,市場會先觀察多空雙方力道 強弱,當多方力道優於空方時,買盤開始進場,個股上漲家數逐漸增加,指標股也陸續 走強,成交量隨著大盤同步揚升,此時可研判當天大盤走高機會較高,是進場布局的時 機。  ◆ 走勢 5. 開平走低:代表多空較勁後,空方勝出 當多空態勢不明時,大盤以平盤價附近開出,在開盤3分鐘後,多空力道大致明 朗化,當空方力道較強時,空頭下殺力道增強,盤面個股下跌的家數逐漸增多,同時委 賣張數增加速度大於委買張數,平均每筆委賣張數高於平均每筆委 面膜買張數,當天大盤通 常會以跌勢做收。  ◆ 走勢 6. 開平狹幅震盪:代表後勢混淆不明 這種盤勢通常發生在多空態勢混沌之時,因此多空雙方進出都會比較謹慎,買 、賣動作也較少,指數通常會在上下50點間狹幅震盪,盤面缺乏明顯指標股,就連當沖 者也會因股價價差不大,而退場觀望,致使大盤量能明顯萎縮。  ◆ 走勢 7. 開低走高:主力拉抬跡象明顯 大盤以低盤開出後,若指標股相繼走強,同時委買張數增加速度高於委賣張數 ,個股股價上漲家數逐漸增多,盤中並出現上漲有量、下跌量縮走勢時,當天盤勢以開 低走高居多,此時當沖者會逢低進場,助漲股價走勢,這經常是主力要開始拉抬的訊息 。  ◆ 走勢 8. 開低走低:指數收中長黑機率大增 大盤以低盤開出後,若指標股逐漸走軟,同時個股下跌家數逐漸增加,委賣張 數增加速度高於委買張數,或是指數跌破重要支撐關卡時,當天的盤勢通常會出現開低 走低格局,此時不宜貿然進場做多,否則容易被套牢。  ◆ 走勢 9. 跳空大跌:通常以長黑收盤 當股市出現重大利空時,盤勢以跳空下跌150點以上開出,當這種盤勢出現時, 除非政府進場護盤,或是有其他利多消息激勵買盤低接,否則當天大盤以下跌走勢居多 。投資人只要觀察盤面有無指標股出現,以及委買張數是否明顯增加,即可掌握當天大 盤走勢。   .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 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一傑

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